Värdeutveckling

2021-04-06

 

Förvaltarkommentar:

 

Fonden har under första kvartalet 2021 haft en svag utveckling, under mars tappade fonden 11,59% och är nu ner 18,36% på året. Det finns olika anledningar till den dåliga avkastningen, dels har de flesta långa innehaven haft en negativ utveckling då bolag av defensiv karaktär utvecklats mycket svagt. Det bör påpekas att bara ett av fondens långa innehav har kommit med sämre resultat än förväntat och att de andra levererat enligt plan eller bättre, trots detta har ett flertal av innehaven gått ner. Fonden har också haft en positiv exponering mot aktiemarknaden (i snitt 20%), men valen av de korta positionerna har varit felaktiga då de i de flesta fall varit av cyklisk karaktär och det är just där som årets vinnare finns. Värt att notera är att cykliska bolag idag värderas ca 40% högre än 10-års snittet. 

 

I skrivande stund är nettoexponeringen ca 40% och fondens långa och korta positioner är i stort sett oförändrade då jag tror att defensiva bolag framöver kommer att uppskattas kontra cykliska bolag.

 

Med vänlig hälsning,

 

Max Mitteregger 

 

 

 

Fonden Gladiators värde var vid starten den 1 februari 2005 177,3 MSEK. Fondförmögenheten var per den 31 mars 2021 2,437 MSEK, efter avdrag för förvaltningsarvode. Värdet per andel,  NAV-kursen, var per den 31 mars 2021  2786,78 kr
   
Nedan redovisas fondens månadsavkastning (och referensräntan SSVX 90 dagar). Redovisade värden avser nettoavkastning för en investering (teckning av andelar) som gjordes vid fondens start. Med nettoavkastning avses avkastningen efter avdrag för fast arvode och prestationsbaserat arvode. Nettoavkastningen för den enskilde andelsägaren under en månad kan vara såväl högre som lägre, beroende på när den enskilde andelsägaren förvärvade sina andelar. Varje andelsägare erhåller varje månad ett värdebesked.
   
Per den 31 mars 2021 hade värdet av en investering som gjordes när fonden startade ökat med 323,77 procent, efter avdrag för fast och rörligt förvaltningsarvode.

 

Fonden Gladiator gick ner 11,59% i mars.

Fonden hade per 31 mars en nettoexponering på ca 40% samt en bruttoexponering på ca 186% 

Positiva bidragsgivare under månaden var: AstraZeneca, Saab. Negativa bidragsgivare var: Camurus, EQT(kort position) samt Assa Abloy (kort position)

 

 

År

Jan

Feb

Mar

Apr

Maj

Jun

Jul

Aug

Sep

Okt

Nov

Dec

YTD

2021 -6,11 -1,64 -11,59%                   -18,36
  (0,00) (0,00) (0,00)                   (0,00)
2020 5,11 -3,15 5,48 13,29 -1,26 1,19 1,65 1,64 -0,3 -2,99 0,07 1,23 23,04
  (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
2019 -4,52 -2,85 -1,69 -9,3 5,24 -4,39 5,77 -2,66 -6,77 0,31% 4,89 -4,29 -19,56
  (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
2018 2,42 -0,95 2,13 7,02 0,40 1,50 4,46 -0,03 2,76 -0,59 4,20 -4,72 19,67
  (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
2017 0,38 0,16 2,38 1,28 3,74 3,61 -4,40 -2,33 0,1 1,16 -1,11 3,52 8,47
  (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)

2016

-2,26

5,05

2,28

0,71

1,41

-1,00

4,90

-2,11

3,00

-3,79

5,82

0,14

14,51

 

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

0

(0,00)

2015

0,12

1,94

2,53

7,31

-0,42

-3,98

-1,85

3,92

2,59

2,96

0,42

3,71

20,47

 

(0,01)

(0,01)

(0,01)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,00)

(0,03

2014

4,12

4,42

-3,64

2,29

1,85

1,46

-2,87

1,5

-4,3

5,65

-2,72

-1,19

6,11

 

(0,06)

(0,06)

(0,06)

(0,06)

(0,06)

(0,06)

(0,04)

(0,04)

(0,05)

(0,02)

(0,01)

(0,02)

(0,53)

2013

4,67

4,01

0,03

-0,52

1,85

0,66

0,37

1,29

12,53

-5,93

3,72

-2,0

21,50

 

(0,08)

(0,07)

(0,08)

(0,09)

(0,08)

(0,08)

(0,09)

(0,08)

(0,08)

(0,08)

(0,07)

(0,08)

(0,94)

2012

1,12

-3,49

4,26

-2,30

6,19

-7,20

-2,08

4,42

3,21

-0,41

-3,49

2,66

1,99

 

(0,12)

(0,11)

(0,12)

(0,12)

(0,12)

(0,12)

(0,10)

(0,09)

(0,08)

(0,09)

(0,08)

(0,08)

(1,24)

2011

3,65

-0,72

0,30

-2,81

3,09

2,60

1,46

1,76

2,43

0,32

-2,18

0,04

10,17

 

(0,12)

(0,10)

(0,12)

(0,14)

(0,15)

(0,14)

(0,14)

(0,16)

(0,15)

(0,13)

(0,12)

(0,12)

(1,59)

2010

7,22

2,53

-1,10

-1,77

-4,57

-3,94

0,15

-3,74

14,60

-1,39

-0,50

11,18

17,99

 

(0,02)

(0,02)

(0,02)

(0,02)

(0,02)

(0,02)

(0,03)

(0,03)

(0,03)

(0,05)

(0,05)

(0,05)

(0,35)

2009

7,46

3,00

-0,78

5,48

7,08

1,83

2,16

2,41

2,00

0,61

4,87

1,91

44,95

 

(0,12)

(0,11)

(0,12)

(0,02)

(0,02)

(0,02)

(0,03)

(0,03)

(0,03)

(0,01)

(0,01)

(0,01)

(0,54)

2008

-4,69

9,56

0,04

4,57

2,54

-19,39

2,15

3,48

-14,65

-25,03

12,13

1,78

-30,29

 

(0,38)

(0,32)

(0,34)

(0,33)

(0,34)

(0,36)

(0,36)

(0,33)

(0,37)

(0,38)

(0,34)

(0,39)

(4,30)

2007

3,69

-2,31

5,21

0,6

3,76

0,31

-0,34

-1,22

-2,91

0,45

2,90

-1,26

8,86

 

(0,28)

(0,24)

(0,25)

(0,28)

(0,28)

(0,27)

(0,30)

(0,30)

(0,27)

(0,33)

(0,30)

(0,28)

(3,37)

2006

0,07

3,15

6,18

0,03

-5,07

0,51

-0,05

4,50

3,28

-1,63

2,75

4,34

19,01

 

(0,16)

(0,15)

(0,16)

(0,16)

(0,18)

(0,17)

(0,19)

(0,18)

(0,18)

(0,23)

(0,21)

(0,21)

(2,16)

2005

-

1,49

0,83

0,38

3,87

2,24

5,78

0,21

2,33

-0,16

4,77

5,42

30,47

 

-

(0,15)

(0,17)

(0,16)

(0,17)

(0,16)

(0,12)

(0,13)

(0,12)

(0,13)

(0,12)

(0,13)

(1,55)

 

rss Prenumerera på denna sida

 

RESULTAT SEDAN START: 323,77%

GENOMSNITTLIG ÅRLIG AVKASTNING I PROCENT SEDAN START: 9,34%

Gladiators historiska avkastning ger inte någon garanti för framtida avkastning. Investeringar innebär ett risktagande och investerat kapital kan komma att öka eller minska i värde.